Faiz Oranı Riski

faiz oranı riski

Faiz oranı riski, bir piyasa riski biçimidir. Faiz oranı riski, bir faiz oranı güvenliğinin (örneğin, tahvil veya kredi) ilişkisel veya oransal değerinin, faiz oranındaki bir artış nedeniyle düşüşe geçeceğini belirtmektedir. Genel olarak, faiz oranları yükselirse, sabit faiz oranları taşıyan bir tahvilin fiyatı veya değeri düşecek ve tersi durumda gerçekleşecektir.

Faiz oranı riski ölçümü genel olarak tahvilin süresi yardımıyla yapılır ve faiz oranı riskine karşı uygulanan sayısız yöntemden en erken olanıdır. Faiz oranı riskinin yönetimi için uygulanan en temel tekniklerden biri de varlık yükümlülüğü yönetimidir. Bu teknik, ortak bir organizasyonel risk yönetimi altyapısında kullanılan kapsamlı bir yöntem koleksiyonunu içerir.

Faiz Oranı Riskinin Hesaplanması

Faiz oranı riskinin analizi çoğunlukla, verim eğrisi değişimlerinin mevcut piyasa getiri eğrileri ile aynı olduğunun garantilenmesi için bir dizi getiri eğrisindeki değişikliklerin taklit edilmesi temelinde yapılır (risksiz arbitraj).

Değişken faiz oranlarının bir portföydeki etkisinin ölçümü için kullanılan, farklı varlık ve yükümlülük türlerinden oluşan çok sayıda standart hesaplama yöntemi vardır.

En temel yöntemler şunlardır:

1) Yükümlülüklerin ve varlıkların net piyasa değerinin hesaplanması. Bazı durumlarda portföy özkaynaklarının piyasa değeri olarak adlandırılır.

2) Verim eğrisi üzerinde belirli bir şekilde bir kayma yardımıyla bu piyasa değerinin bir stres testi yapılması. Süre, bir şekilde stres testinin bir şekli olup, bu durumda getiri eğrisinin kayması paraleldir.

3) Portföydeki riske maruz değerin hesaplanması.

4) Gelecekteki getiri eğrilerinin yerleşik bir koleksiyonunda önceden N sürede birden fazla periyoda birikmiş finansal gelir ve giderlerin veya nakit akışlarının hesaplanması.

5) Beşinci adım, doğada stokastik olan getiri eğrisi kaymalarının ve zamanın geçişi boyunca nakit akış olasılık dağılımlarının ve birikmiş finansal kazançların ölçümü yardımıyla adım 4’ün uygulanmasını içerir.

6) Varlık ve yükümlülüklerin faize duyarlılığı arasındaki farkın, varlıkların ve borçların vade ve faiz oranlarının yeniden ayarlanmasına ilişkin zamanlamaya göre kategorize edilmesiyle, hangilerinin daha önce gerçekleşmiş olursa olsun ölçülmesi.

Faiz Oranı Riski ve Bankalar

Bankaların karşı karşıya bulunduğu dört çeşit faiz oranı riski vardır ve bunlar şunlardır:

1- Getiri eğrisi riski: Uzun vadeli ve kısa vadeli faiz oranları arasında sapmalar veya farklılıklar olması durumunda ifade edilir.

2- Temel risk:  Bu risk, varlıklardan elde edilen getiriler ve borçlar için harcamaların bankalar arası teklif edilen orana kıyasla belirlendiği durumlarda ortaya çıkar.

3- Opsiyon riski:  Bu risk, bir takım varlık ve yükümlülüklerin içerdiği opsiyonalite yardımıyla sergilenmektedir

4- Tekrarlama riski: Bu risk, yeniden fiyatlamanın çeşitli oranlarda ve sürelerde yapıldığı yükümlülükler ve varlıklar tarafından gösterilir.

Faiz oranı riskinden korunma, sabit faiz oranlı faiz oranı takasları veya finansal araçlar vasıtasıyla yapılabilir. Faiz oranı riski, kısa dönemli tahvil alımları veya sabit bir değişken faiz oranı takasıyla katılma yoluyla asgariye indirilebilir.

You may also like...

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir